Fatores que afetam o preço das opções negociadas

Preço de opções: fatores que influenciam o preço da opção.
Seis fatores principais influenciam o preço das opções: o preço subjacente, o preço de exercício, o tempo até o vencimento, a volatilidade, as taxas de juros e os dividendos.
Preço subjacente.
O fator mais influente em um prémio de opção é o preço de mercado atual do ativo subjacente. Em geral, à medida que o preço do subjacente aumenta, os preços de chamadas aumentam e diminuem os preços. Por outro lado, à medida que o preço do subjacente diminui, os preços das chamadas diminuem e aumentam os preços.
Preço de greve.
O preço de exercício determina se a opção possui algum valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a diferença entre o preço de exercício da opção eo preço atual do ativo subjacente. O prêmio geralmente aumenta à medida que a opção se torna mais no dinheiro (onde o preço de exercício se torna mais favorável em relação ao preço subjacente atual). O prémio geralmente diminui à medida que a opção se torna mais fora do dinheiro (quando o preço de exercício é menos favorável em relação ao título subjacente).
Tempo até a expiração.
Quanto mais uma opção tiver até o vencimento, maior será a chance de acabar no dinheiro (rentável). À medida que a expiração se aproxima, o valor do tempo da opção diminui. Como regra geral, uma opção perde um terço de seu valor de tempo durante a primeira metade de sua vida e dois terços do seu valor durante o segundo semestre. A volatilidade do ativo subjacente é um fator no valor do tempo: se o subjacente for altamente volátil, você pode razoavelmente esperar um maior grau de movimento de preços antes da expiração. O contrário é válido quando o subjacente apresenta baixa volatilidade: o valor do tempo será menor se o preço subjacente não for esperado para se mover muito.
Volatilidade esperada.
A volatilidade é o grau em que o preço se move, se ele vai para cima ou para baixo. É uma medida da velocidade e magnitude das mudanças de preços do subjacente. A volatilidade histórica refere-se às mudanças de preços reais que foram observadas durante um período de tempo especificado. Os comerciantes de opções podem avaliar a volatilidade histórica para determinar a possível volatilidade no futuro. A volatilidade implícita, por outro lado, é uma previsão da volatilidade futura e atua como um indicador do sentimento atual do mercado. Embora a volatilidade implícita possa ser difícil de quantificar, os prémios de opção geralmente são mais elevados se o subjacente apresentar uma maior volatilidade porque terá flutuações de preços esperadas mais elevadas.
Taxa de juros.
Taxas de juros e dividendos têm efeitos menores, mas mensuráveis, sobre os preços das opções. Em geral, à medida que as taxas de juros aumentam, os prémios de chamadas aumentam e reduzem os prémios. Isso é devido aos custos associados à propriedade do subjacente: a compra incorre em despesas de juros (se o dinheiro for emprestado) ou perda de juros (se os fundos existentes forem usados ​​para comprar as ações). Em ambos os casos, o comprador terá custos de juros.
Os dividendos podem afetar os preços das opções porque o preço do estoque subjacente geralmente cai pelo valor de qualquer dividendo em dinheiro na data do ex-dividendo. Como resultado, se o dividendo do dividendo aumentar, os preços de chamadas diminuirão e os preços aumentarão. Por outro lado, se o dividendo do subjacente diminuir, os preços das chamadas aumentarão e os preços diminuirão.

Quais fatores podem influenciar a balança comercial de um país?
A balança comercial de um país é definida pelas exportações líquidas (exportações menos importações) e, portanto, é influenciada por todos os fatores que afetam o comércio internacional. Estes incluem duplicações de fatores e produtividade, política comercial, taxas de câmbio, reservas em moeda estrangeira, inflação e demanda. Um ponto crucial a observar é que bens e serviços são contabilizados para exportações e importações, pelo que uma nação possui uma balança comercial para bens (também conhecida como balança comercial de mercadorias) e uma balança comercial para serviços. Uma nação tem um superávit comercial se suas exportações forem maiores do que suas importações; se as importações forem superiores às exportações, a nação tem déficit comercial.
Fundamentos de fator.
As dotações de fatores incluem trabalho, terra e capital. O trabalho descreve as características da força de trabalho. A Terra descreve os recursos naturais disponíveis, como a madeira ou o petróleo. Os recursos de capital incluem infra-estrutura e capacidade de produção. O modelo Heckscher-Ohlin do comércio internacional enfatiza as diferenças nessas áreas para explicar os padrões de comércio. Por exemplo, um país com abundância de mão-de-obra não qualificada produz bens que requerem mão-de-obra de baixo custo, enquanto um país com abundantes recursos naturais provavelmente exportá-los.
A produtividade desses fatores também é importante. Por exemplo, suponha que dois países tenham a mesma quantidade de mão-de-obra e dotação de terras. No entanto, um país tem uma mão-de-obra qualificada e recursos de terra altamente produtivos, enquanto o outro tem uma força de trabalho não qualificada e recursos de produtividade relativamente baixa. A força de trabalho qualificada pode produzir relativamente mais por pessoa do que a força não qualificada, o que, por sua vez, influencia os tipos de trabalho em que cada um pode encontrar uma vantagem comparativa. O país com mão-de-obra qualificada pode ser mais adequado para projetar eletrônicos altamente complexos, enquanto a força de trabalho não qualificada pode se especializar em fabricação simples. Do mesmo modo, o uso eficiente dos recursos naturais pode significar um valor relativamente mais ou menos extraído de uma dotação inicial similar.
Políticas comerciais.
Os obstáculos ao comércio também afetam o saldo das exportações e importações para um determinado país. As políticas que restringem as importações ou subsidiam as exportações alteram os preços relativos desses bens, tornando-o mais ou menos atraente para importar ou exportar. Por exemplo, os subsídios agrícolas podem reduzir o custo das atividades agrícolas, incentivando mais produção para exportação. As cotas de importação elevam os preços relativos dos bens importados, o que reduz a demanda. (Para leitura relacionada, veja: O Básico de Tarifas e Barreiras Comerciais.)
Nações que são insulares e têm políticas comerciais restritivas, como altas tarifas e direitos de importação, podem ter déficits comerciais maiores do que os países com políticas comerciais abertas, uma vez que podem ser excluídos dos mercados de exportação por causa desses impedimentos ao livre comércio.
Existem também barreiras não tarifárias para o comércio. A falta de infra-estrutura é notável, pois pode aumentar o custo relativo da obtenção de bens para o mercado. Isso aumenta o preço desses produtos e reduz a competitividade de um país no mercado global, o que, por sua vez, reduz as exportações. O investimento pode ajudar a reduzir essas barreiras. Por exemplo, os investimentos em infra-estrutura podem aumentar a base de capital de um país e reduzir o preço da obtenção de bens para o mercado.
Taxas de Câmbio, Reservas de Moeda Estrangeira e Inflação.
Taxas de câmbio: uma moeda doméstica que apreciou significativamente pode representar um desafio para a competitividade dos custos dos exportadores, que podem encontrar-se com preços fora dos mercados de exportação. Isso pode pressionar a balança comercial de uma nação. (Para a leitura relacionada, veja: Os efeitos das flutuações monetárias na economia.) Reservas em moeda estrangeira: para competir efetivamente em mercados internacionais extremamente competitivos, uma nação deve ter acesso a maquinaria importada que melhora a produtividade, o que pode ser difícil se as reservas forex são inadequados. Inflação: se a inflação estiver em declínio em um país, o preço para produzir uma unidade de um produto pode ser maior do que o preço em um país de inflação mais baixa. Isso afetaria as exportações, afetando a balança comercial.
A demanda por produtos ou serviços específicos é um componente importante do comércio internacional. Por exemplo, a demanda por petróleo afeta o preço e, portanto, a balança comercial dos países exportadores de petróleo e importadores de petróleo. Se um pequeno importador de petróleo enfrenta uma queda do preço do petróleo, suas importações globais podem cair. O exportador de petróleo, por outro lado, pode ver as exportações caírem. Dependendo da importância relativa de um bem particular para um país, tais mudanças de demanda podem ter um impacto na balança comercial global.
Balança comercial como indicador econômico.
A utilidade dos dados do balanço comercial como indicador econômico depende da nação. O maior impacto é geralmente visto em nações com reservas de câmbio limitadas, onde a liberação de dados comerciais pode desencadear grandes balanços em suas moedas.
Os dados comerciais geralmente são o maior componente da conta corrente, que é monitorado de perto por investidores e profissionais de mercado para indícios de saúde da economia. O déficit da conta corrente como porcentagem do produto interno bruto (PIB), em particular, é rastreado para sinais de que o déficit está se tornando incontrolável e pode ser um precursor de uma desvalorização da moeda.
No entanto, um déficit comercial temporário pode ser visto como um mal necessário, pois pode sugerir que a economia está crescendo fortemente e precisa de importações para manter o impulso.
A balança comercial é um indicador chave da saúde de uma nação. Em geral, os investidores e os profissionais do mercado parecem mais preocupados com os déficits comerciais do que os excedentes comerciais, uma vez que os déficits crônicos podem ser um precursor de uma desvalorização da moeda. (Para leitura relacionada, veja: Os prós e contras de um déficit comercial.)

7 Fatores que determinam o valor das opções de estoque.
Para avaliar as opções, os investidores devem entender o papel das opções e do funcionamento do mercado. Este artigo irá dividir os diferentes fatores que ajudam os investidores a avaliar opções de ações.
Quando você compra ou vende opções, existe um mercado & # 8211; um sistema pelo qual os mercados de mercado denominam um preço (oferta) que estão dispostos a pagar por qualquer opção que você deseja vender. Além disso, eles nomeiam um preço (perguntar) no qual eles estão dispostos a vender qualquer opção que você deseja comprar.
Estes preços de oferta e de venda não são escolhidos aleatoriamente. São valores baseados em uma fórmula matemática, como o modelo de Black-Scholes. A esse modelo, os criadores de mercado podem decidir adicionar ajustes que dependem do risco atual (ou falta dele) de suas posições.
O ponto é que esses preços não são escolhidos aleatoriamente. O valor de uma opção pode ser calculado exatamente se você conhece o número verdadeiro para cada um dos sete itens que entram na equação. Na realidade, apenas seis dessas maneiras de avaliar opções são conhecidas, e a sétima (volatilidade) deve ser estimada. A volatilidade desempenha um papel tão importante na determinação do valor de uma opção, que é impossível calcular um valor verdadeiro de opções. O melhor que qualquer pessoa pode fazer é estimar essa volatilidade, que por sua vez produz um valor estimado para a opção. E a dificuldade de fazer essa estimativa é que é a volatilidade futura que é usada no modelo. Especificamente, o período de tempo é entre quando a opção é negociada e expiração.
Formas de opções de valor.
1. Preço das ações & # 8211; Considere uma opção de chamada. Se você deseja possuir uma opção que lhe dê o direito de comprar ações em US $ 50 por ação, certamente você pagaria mais por essa chamada se a ação estiver negociando em 49 do que quando estiver negociando em US $ 40. Quanto maior o preço das ações, mais vale uma opção de compra. Da mesma forma, quanto menor o preço das ações, mais vale a pena uma opção de venda. Se você quiser ter o direito de vender ações em US $ 30, você pagaria mais pela opção de venda quando o estoque for $ 29 do que quando é de US $ 35. Quanto menor o preço do estoque de chamada, mais vale a pena.
2.Strike Price & # 8211; O preço pelo qual o proprietário da chamada pode comprar, e o proprietário pode vender, estoque. Você pagaria mais pelo direito de comprar ações em US $ 60 do que pelo direito de pagar US $ 70. Assim, as chamadas aumentam de valor à medida que o preço de exercício se move mais baixo. E aumenta o valor à medida que o preço de exercício aumenta (o direito de vender em US $ 45 é mais valioso do que o direito de vender em US $ 40)
3. Tipo de opção (existem apenas dois tipos) & # 8211; O valor de uma opção depende se é uma colocação ou uma chamada.
4. Chega o tempo antes da expiração & # 8211; Quanto mais tempo, mais vale uma opção. Como o proprietário da opção, você deseja que o estoque seja submetido a um movimento favorável. Quanto mais tempo, maior a possibilidade de ocorrência desse movimento favorável.
5. Taxas de juros & # 8211; Este é um fator menor no preço de uma opção. À medida que as taxas de juros aumentam, as opções de chamadas aumentam de valor. Quando os investidores compram chamadas em vez de estoque, eles têm dinheiro extra (não são usados ​​para comprar ações) e esse dinheiro pode ganhar juros. Quando as taxas são mais elevadas, elas ganham mais interesse e, portanto, estão dispostas a pagar mais para as próprias opções de chamadas.
6. Dividendos & # 8211; Quando uma ação é ex-dividendo (negociações sem o acionista que recebe esse dividendo), o preço das ações declina pelo valor desse dividendo. Assim, as chamadas valem menos, e as posições valem mais, à medida que o dividendo aumenta.
7. Volatilidade & # 8211; A volatilidade é uma medida de quanto os preços das ações variam de um dia para o outro. Em outras palavras, é uma medida de quanto o preço das ações provavelmente mudará ao longo do tempo. As ações voláteis sofrem mudanças de preços maiores e mais freqüentes do que as ações não voláteis. Como o proprietário da opção está esperando uma grande mudança de preço, o valor de uma opção em um estoque volátil é muito maior que a opção em um estoque menos volátil. Uma pequena alteração na estimativa de volatilidade pode ter um impacto significativo no preço de uma opção.
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Fatores que afetam o preço das opções negociadas
Você não pode saber para onde você está indo até você saber onde você esteve. Você não pode cobrar uma opção até saber o que compõe seu valor. Um comércio de opções pode se tornar uma máquina complexa de pernas, múltiplas ordens, ajustes e gregos, mas se você não conhece os fundamentos, o que você está tentando realizar?
Quando você olha para uma cadeia de opções você já se perguntou como eles geraram todos esses preços para as opções? Essas opções não são geradas de forma aleatória, mas sim calculadas usando um modelo como o modelo Black-Scholes. Vamos mergulhar mais profundamente nos sete componentes do modelo Black-Scholes e como e por que eles são usados ​​para obter o preço de uma opção. Como todos os modelos, o modelo Black-Scholes tem uma fraqueza e está longe de ser perfeito.
História do modelo Black-Scholes.
O modelo Black-Scholes foi publicado em 1973 como O preço das opções e responsabilidades corporativas no Journal of Political Economy. Foi desenvolvido por Fisher Black e Myron Scholes como uma forma de estimar o preço de uma opção ao longo do tempo. Robert Merton publicou mais tarde um documento de acompanhamento, expandindo ainda mais a compreensão do modelo. Merton é realmente creditado por nomear o modelo "Black-Scholes". Em 1997, Scholes e Merton receberam o Prêmio Nobel por seu trabalho com o modelo. Fisher Black não era elegível porque o Prêmio Nobel não pode ser concedido a título póstumo.
Tal como acontece com qualquer modelo, existem alguns pressupostos que devem ser entendidos.
A taxa de retorno sobre o ativo sem risco é constante O subjacente segue quanto mais vale a pena a opção que estados que se movem em um caminho aleatório e imprevisível Não há arbitragem, lucro sem risco, oportunidade É possível emprestar e emprestar qualquer quantia de dinheiro na taxa de risco É possível comprar ou curtir qualquer quantidade de estoque Não há taxas ou custos.
Existem sete fatores no modelo: preço das ações, preço de exercício, tipo de opção, tempo de vencimento, taxas de juros, dividendos e volatilidade futura. Dos sete fatores, apenas um não é conhecido com certeza: volatilidade futura. Esta é a principal área em que o modelo pode distorcer os resultados.
1. Preço do estoque.
Se uma opção de compra permite que você compre uma ação a um preço certo no futuro do que quanto maior for o preço, mais a opção valerá a pena.
Qual opção teria um valor maior:
Uma opção de chamada permite que você compre The Option Prophet (sym: TOP) por US $ 100 enquanto negocia em US $ 80 ou uma opção de compra permite que você compre TOP por US $ 100 enquanto está negociando em US $ 120.
Obviamente, ninguém vai pagar US $ 100 por algo que eles podem comprar no mercado aberto por US $ 80, então nossa opção na Choice 1 terá um valor baixo.
O que é mais atraente é a Escolha 2, uma opção para comprar TOP por US $ 100 quando seu valor é de US $ 120. Nessa situação, nosso valor de opção será maior.
2. Preço de greve.
O preço do exercício segue as mesmas linhas que o preço das ações. Quando classificamos greves, fazemos isso como dinheiro, dinheiro ou dinheiro fora do dinheiro. Quando uma opção de compra é in-the-money significa que o preço das ações é maior do que o preço de exercício. Quando uma chamada é fora do dinheiro, o preço das ações é inferior ao preço de exercício.
Uma chamada TOP tem uma greve de 50, enquanto a TOP está negociando atualmente em US $ 60, esta opção é em dinheiro.
Do outro lado daquela moeda, uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação é menor do que o preço de exercício. Uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço das ações é maior do que o preço de exercício.
A TOP colocou uma greve de 20, enquanto a TOP está atualmente negociando em US $ 40, esta opção está fora do dinheiro.
As opções que estão no dinheiro têm um valor maior comparado às opções que estão fora do dinheiro.
3. Tipo de opção.
Este é provavelmente o fator mais fácil de entender. Uma opção é uma colocação ou uma chamada e o valor da opção irá mudar de acordo.
Uma opção de chamada dá ao titular o direito de comprar o subjacente a um preço específico dentro de um período de tempo específico. Uma opção de venda oferece ao titular o direito de vender o subjacente a um preço específico dentro de um período de tempo específico.
Se você tiver uma longa chamada ou um valor curto, o valor da sua opção aumenta à medida que o mercado se mova mais alto. Se você tiver uma longa ou curta chamada, seu valor de opção aumenta à medida que o mercado se move mais baixo.
4. Tempo de expiração.
As opções têm uma vida limitada, portanto, seu valor é afetado pela passagem do tempo. À medida que o tempo de expiração aumenta, o valor da opção aumenta. À medida que o tempo de expiração se aproxima, o valor da opção começa a diminuir. O valor começa a diminuir rapidamente nos últimos trinta dias da vida de uma opção. Quanto mais tempo uma opção tem até expirar, mais tempo a opção tem para se deslocar.
5. Taxas de juros.
As taxas de juros têm um efeito muito pequeno no valor de uma opção. Quando as taxas de juros aumentam, o valor da opção de compra também aumentará e o valor de uma opção de venda cairá.
Para conduzir este conceito, vejamos o processo de tomada de decisão de tentar investir no TOP enquanto ele está negociando em US $ 50.
Podemos comprar 100 ações do estoque, o que custaria US $ 5.000. Em vez de comprar o estoque de forma definitiva, podemos aguentar a chamada de US $ 5,00. Nosso custo total aqui seria $ 500. Nosso desembolso inicial de dinheiro seria menor e isso nos deixaria US $ 4.500 restantes. Além disso, teremos o mesmo potencial de recompensa para metade do risco. Agora, podemos tirar esse dinheiro restante e investi-lo em outros lugares, como o Tesouro. Isso geraria um retorno garantido em cima do nosso investimento em TOP.
Quanto maior a taxa de juros, mais atrativa será a segunda opção. Assim, quando as taxas de juros aumentam, as chamadas são um investimento melhor, de modo que seu preço também aumenta.
Do outro lado dessa moeda, se olharmos para uma longa colocação versus uma longa chamada, podemos ver uma desvantagem. Temos duas opções quando queremos jogar uma base subjacente à desvantagem.
Você pode curtir 100 ações da ação que gerariam dinheiro na corretora e nos permitiriam ganhar juros sobre esse dinheiro. Você demora em colocar, o que custará menos dinheiro em geral, mas não colocará dinheiro extra em sua corretora que gere renda de juros.
Quanto maior a taxa de juros, mais atrativa será a primeira opção. Assim, quando as taxas de juros aumentam, o valor das opções de venda cai.
6. Dividendos.
As opções não recebem dividendos para que seu valor flutue quando os dividendos são liberados. Quando uma empresa divulga dividendos, eles têm uma data ex-dividendo. Se você possui o estoque naquela data, você receberá o dividendo. Também nesta data, o valor da ação diminuirá pelo valor do dividendo. À medida que os dividendos aumentam, o valor de uma opção de venda também aumenta e o valor de uma chamada diminui.
7. Volatilidade.
A volatilidade é o único fator estimado neste modelo. A volatilidade que é utilizada é a volatilidade do futuro. A volatilidade direta é a medida da volatilidade implícita ao longo de um período no futuro.
A volatilidade implícita mostra o movimento "implícito" na volatilidade futura de uma ação. Basicamente, ele diz como os comerciantes pensam que o estoque se moverá. A volatilidade implícita é sempre expressa como uma porcentagem, não direcional e em uma base anual.
Quanto maior a volatilidade implícita, mais pessoas acham que o preço do estoque se moverá. As ações listadas no Dow Jones são ações de valor, portanto, muitos movimentos não são esperados, portanto, eles têm uma menor volatilidade implícita. Os estoques de crescimento ou pequenas capitais encontrados no Russell 2000, inversamente, deverão se mover em torno de um lote para que eles tenham uma maior volatilidade implícita.
Conclusão.
O modelo Black-Scholes é usado para derivar o valor de uma opção. Embora existam muitos pressupostos na equação, o modelo Black-Scholes ainda é o modelo mais utilizado. Sua facilidade de cálculo e aproximação útil criam uma base forte para construir modelos mais complexos. Dos sete fatores, a volatilidade é a única que é estimada. Dos sete fatores, os mais importantes são o preço das ações, preço de exercício, tipo de opção, tempo de vencimento e volatilidade. Taxas de juros e dividendos têm um efeito muito minúsculo sobre o valor de uma opção.
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As variáveis ​​que geram o valor de uma opção de compra de ações.
por Tom Streissguth.
Vários fatores afetam o preço das opções de ações negociadas publicamente.
Opções de ações oferecem a chance de especular sobre a direção do estoque de uma empresa sem realmente investir nas ações. A opção oferece o direito de comprar ou vender o estoque a um preço determinado, até uma data de validade futura. As opções se movem com o preço do estoque, mas geralmente são mais voláteis e arriscadas do que comprar o investimento subjacente. Considere vários fatores de mudança de preço da opção quando você está pesquisando esses investimentos.
Preço do estoque.
O fator mais importante no preço da opção é o preço do estoque subjacente. As opções de chamada na Microsoft, por exemplo, dão-lhe o direito de comprar o estoque com um "preço de exercício" fixo, e assim aumentar em valor "intrínseco" sempre que o preço do estoque da Microsoft aumenta. As opções de compra nas mesmas ações aumentarão em valor quando as ações caírem, porque essas opções oferecem o direito de vender as ações a um determinado preço. Observe que cada contrato de opção representa realmente 100 ações, portanto, você deve multiplicar o preço da opção cotada por 100 ao avaliar quanto capital você precisará.
Outro fator crítico no preço da opção é o valor do tempo. À medida que o calendário se move em direção à data de validade, a opção perde gradualmente o valor do tempo, mesmo que o valor intrínseco possa subir e cair. Uma opção com vários meses antes da expiração tem uma melhor chance de ganhar em valor do que uma opção que expira em apenas algumas semanas ou dias. Os especuladores de opções profissionais usam uma fórmula matemática para calcular o valor intrínseco e de tempo das opções; Como um investidor casual, é importante lembrar que as opções de longo prazo, naturalmente, valerão mais. O valor do tempo se deprecia mais rapidamente nos dias imediatamente anteriores à expiração.
Fatores do mercado.
A oferta e a demanda representam outro fator crítico, como acontece com qualquer investimento que seja negociado publicamente. Esse fator depende em grande parte do sentimento dos investidores. Se os operadores de opções estão antecipando boas notícias da Apple, as opções de compra para este estoque estarão em maior demanda e seu preço aumentará, além dos valores intrínsecos e de tempo. Além disso, os investidores em ações que normalmente não comercializam opções podem estar entrando no mercado de opções se acharem que as perspectivas de curto prazo para um estoque específico são boas ou ruins.
Volatilidade das ações.
As opções baseadas em ações voláteis geralmente valem mais do que opções em ações relativamente latentes que não mudam muito no preço do dia a dia. Se o preço de uma ação se mover rapidamente em qualquer direção, os preços da opção se movem simultaneamente com uma taxa de variação ampliada. Os preços mais rápidos se movem, quanto maior o lucro potencial e retorno sobre o investimento (e, claro, maior o risco de perder sua participação inteira). Não é incomum que as opções dupliquem ou triplicem no preço em apenas alguns dias, quando um estoque faz um grande movimento - e os comerciantes de opções pagarão um prêmio mais alto por essa ganância extraordinária.
Referências.
Sobre o autor.
Fundador / presidente da editora de referência inovadora The Archive LLC, Tom Streissguth foi um empresário autônomo, livreiro independente e autor independente no mercado de escolas / bibliotecas. Com um diploma de bacharelado da Yale, Streissguth publicou mais de 100 trabalhos de história, biografia, assuntos atuais e geografia para jovens leitores.

3 Fatores que afetam um preço da opção # 8217; s.
Embora o preço de uma opção seja influenciado por muitos fatores, 90% deles é baseado em três coisas.
Por Nick Atkeson e Andrew Houghton.
De acordo com informações de negociação de opções, o preço das opções é influenciado por muitos fatores, 90% do preço de uma opção é baseado em três coisas:
2. Tempo restante até a opção expirar.
3. Volatilidade do estoque subjacente.
Abaixo, analisaremos cada fator de preços de opções individualmente.
Preço do estoque.
O preço de mercado do título subjacente (seja o estoque, índice ou fundo negociado em bolsa) é onde você começa quando você identificou o ativo subjacente ao qual deseja trocar opções. O preço das ações muito & mdash; e talvez predominantemente; afeta o preço das opções.
Ao determinar o preço das opções, estes três termos entram em jogo: & ldquo; no dinheiro, & rdquo; & ldquo; no dinheiro & rdquo; e & ldquo; fora do dinheiro. & rdquo; Você pode determiná-los simplesmente olhando os preços de exercício de uma determinada opção.
Uma opção é no dinheiro se o preço de exercício for o mesmo que o preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, se o Google, Inc. (NASDAQ: GOOG) estiver negociando por US $ 500 e você tiver a opção de 500 de setembro, você está no dinheiro.
Uma opção de compra está no dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço de mercado do estoque subjacente. Para uma opção de venda, seria o contrário. Uma opção de venda está no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço de mercado do estoque subjacente.
Por exemplo, se você comprar as opções de compra do Google em setembro de 500 e duas semanas depois, o estoque é negociado por US $ 503,30, então você está no dinheiro em US $ 3,30 ($ 553.30 preço das ações e preço de exercício $ 550 por $ 3.30).
Uma chamada está fora do dinheiro quando o preço de exercício de uma opção é maior do que o preço de mercado do estoque subjacente. Novamente, para uma opção de venda, seria o contrário, ou quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente.
Usando o Google como exemplo novamente, digamos que você comprou as opções de chamadas de setembro de 505 e o Google está negociando por US $ 503,30, então você seria $ 1,70 do dinheiro ($ 503.30 - $ 505 = - $ 1.70).
Em geral, quanto mais longe o dinheiro é uma opção, menos custa, pois é menos provável que o estoque atinja o preço de exercício da opção (ou seja, se torne rentável) antes de expirar.
Com as opções sendo um recurso desperdiçado (ou seja, expiram), o tempo corroe o valor de todas as opções. Quanto mais longe a opção é da expiração, mais valor pode ter, e quanto mais caro for.
Nos três meses que precederam a expiração, o que é conhecido como decadência do tempo afeta mais uma opção.
Volatilidade.
Ao lado do preço de mercado das ações, a volatilidade é o segundo fator mais importante na determinação do preço de uma opção. Os estoques que foram estáveis ​​durante anos terão um preço mais previsível e, portanto, serão mais baixos do que os estoques cujos gráficos estão em todo o lugar.
A história não é o único determinante. Algo chamado de volatilidade implícita afeta o preço de uma opção porque é baseado no preço da opção neste mesmo momento. Um estoque que está em movimento vai subir de preço à medida que mais e mais pessoas querem entrar na ação. Assim, suas opções valerão mais para os investidores que querem bloquear um certo preço no qual eles estariam dispostos a comprar o estoque.
Diga que a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) está negociando em US $ 250. Em seguida, a empresa apresenta um produto que é mesmo mais quente do que a sua linha de música e iPod e os compartilhadores da unidade para a faixa $ 275, sem sinais de olhar para trás. Você melhor acredita que as pessoas vão querer garantir o direito de comprar ações em US $ 250, e eles provavelmente pagarão muito para fazê-lo.
The Secret to Money-Doubling Trades They Don & rsquo; t Want You Know Know & mdash; Os comerciantes profissionais Nick Atkeson e Andrew Houghton revelam sua estratégia comprovada e testada no tempo para encontrar trocas de duplicação de dinheiro em um novo relatório. É o negócio & ldquo; segredo & rdquo; Tão eficazes que foram proibidos de compartilhá-lo com você. Baixe sua cópia GRATUITA aqui.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08 / options-pricing-3-factors-that-afet-an-options-price /.
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