Melhores opções para negociar opções

Os 7 melhores ETF para Day Trading.

Os comerciantes do dia tentam fazer lucros abrindo e fechando posições comerciais várias vezes ao longo de um dia. Eles geralmente fecham todas as suas posições abertas no final do dia e não as carregam até o dia seguinte. Além dos estoques, os fundos negociados em bolsa (ETFs) surgiram como outro instrumento de escolha para o dia comercial. Eles oferecem a diversificação de um fundo mútuo, a alta liquidez e a negociação em tempo real de ações e os baixos custos de transação. Alguns ETFs podem também beneficiar de benefícios fiscais, dependendo dos critérios de elegibilidade e dos regulamentos financeiros. (Para mais, consulte: Os benefícios do ETF Investing e você deve comprar ações ou um ETF?)

Este artigo explora os principais ETFs, que são adequados para o dia comercial.

Critérios para seleção.

A negociação do dia envolve a compra e venda de posições rapidamente, com tentativas de fazer pequenos lucros ao negociar grande volume dos vários negócios. Os ETF adequados para o dia de negociação devem ter altos níveis de liquidez, permitindo uma fácil execução das negociações a preços justos. Os custos de transação associados à negociação de ETF devem ser baixos, uma vez que a negociação freqüente leva a altos custos de transação que alimentam o potencial de lucro disponível. Além disso, também deve considerar o spread de oferta e solicitação nas cotações dos preços. O spread bid-ask é a diferença entre o preço de compra e venda exigido pelos participantes do mercado que negociam uma segurança específica. Um spread de oferta e solicitação mais apertado indica descoberta de preço justo e maior liquidez.

A maioria dos ETFs que se enquadram nestes três critérios são baseados em mercados mais amplos (como aqueles baseados em índices populares, como o índice Standard & Poor's 500 ou mercados globais mais amplos).

Os comerciantes do dia também podem obter alta liquidez em ETF especializados com base em temas, como ETFs de ouro ou PET. No entanto, tais ETFs podem ser dispendiosos em relação aos custos de transação, tornando-os inadequados para o dia comercial. (Para mais, veja Day-Trading Gold ETFs: Top Tips e Top Oil ETFs (XLE, AMLP, VDE, USO)).

Da mesma forma, outros, como os ETF alavancados, podem oferecer alta exposição (duas vezes ou três vezes o subjacente), mas geralmente carecem de alta liquidez e podem vir a altas taxas de despesas. Tais ETFs podem não corresponder ao critério do dia de negociação e não são considerados para inclusão na lista de negociação diária.

Os principais ETFs para Day Trading.

1. Vanguard S & amp; P 500 ETF (VOO): VOO rastreia o popular índice S & P 500, que representa as 500 maiores empresas nos EUA de diversos setores. Este ETF investe nas ações incluídas no Índice S & P 500 em a proporção semelhante ao índice. Ele reflete com sucesso o desempenho do índice com um erro de rastreamento mínimo. Com um volume negociado diário médio de mais de 2,6 milhões de ações, a VOO possui um dos menores índices de gastos de apenas 0,05%, tornando-se o favorito para os comerciantes do dia.

2. iShares Core S & amp; P 500 ETF (IVV) e SPDR S & amp; P 500 ETF Trust (SPY): IVV e SPY funcionam exatamente da mesma maneira que o VOO ETF acima mencionado. A única diferença é que IVV e SPY têm taxas de despesa ligeiramente maiores de 0,07% e 0,09%, respectivamente. No entanto, a IVV e a SPY oferecem níveis de liquidez muito mais elevados, com volume médio negociado diário superior a 5,5 milhões e 147 milhões de ações, respectivamente.

3. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): faixas VTI e tentativas de replicar o desempenho do CRSP U. S. Total Market Index. Este índice inclui ações de grande cap, média cap, pequena capitalização e micro capitalização que são negociadas regularmente na NYSE e no NASDAQ. Esta ETF permite que um comerciante aposte em um mercado total maior cobrindo um maior espectro de ações em vários setores de mercado. Com apenas 0,05% de taxa de despesa e volume de negociação diário médio superior a 3,6 milhões de ações, a VTI é uma excelente opção para os comerciantes do dia.

4. Schwab US Broad Market ETF (SCHB): Outro ETF de nível amplo e baseado no mercado que rastreia o Dow Jones Broad Stock Market Index. O índice inclui as melhores 2.500 maiores empresas de capital aberto nos EUA. Este ETF tem um volume de negociação diário médio de cerca de um milhão de ações e vem apenas com o baixo índice de despesas de 0,04%.

5. Fiança de taxa de juro flutuante do Tesouro iShares (TFLO): os comerciantes do dia interessados ​​em um ETF de obrigações encontrarão a TFLO uma opção boa e econômica. Este fundo tenta replicar o desempenho do desempenho do Índice de taxas flutuantes do Tesouro dos EUA da Barclays. Esse ETF foi bem sucedido na replicação do desempenho do índice de referência com precisão com erro de rastreamento muito baixo. Tem uma razão de despesa de 0,15%, mas oferece uma isenção de taxa da mesma quantia que torna o índice de despesas efetivo como nulo.

6. Fiança do Tesouro do Tesouro iShares de mais de 20 anos (TLT): o TLT é outro ETF baseado em obrigações, que fornece exposição à segurança do Tesouro norte-americana de longo prazo, rastreando o desempenho do índice de títulos do Tesouro do Tesouro dos Estados Unidos dos EUA Barclays. Oferece alta liquidez com mais de 8 milhões de ações do ETF trocando as mãos diariamente. Ele refletiu exatamente o desempenho do índice de referência. No entanto, tem uma taxa de despesa comparativamente mais elevada de 0,15%.

7. Schwab US TIPS ETF (SCHP): Preocupado com a inflação ou procurando beneficiar da negociação com títulos protegidos contra a inflação? SCHP oferece um ajuste perfeito. Ele rastreia o desempenho do Índice Barclays U. S. de Inflação Protegida de Valores Mobiliários (Série-L), que é um índice ponderado de valor de mercado de títulos protegidos contra a inflação do Tesouro dos EUA com pelo menos um ano de atraso no vencimento. Com cerca de 80.000 ações negociando diariamente e com apenas um rácio de despesa de 0,07%, o SCHP oferece um bom ajuste para comerciantes de dias.

The Bottom Line.

A negociação do dia envolve alto risco, já que a maioria dos comerciantes do dia adotam posições de alavancagem baseadas em margem. A alavancagem baseada em margem permite que uma pessoa tenha uma maior exposição com baixo capital comercial. Portanto, torna-se fundamental manter os custos de transação associados baixos para acomodar as perdas ocasionais e manter os lucros realistas elevados. Selecionar os ETFs corretos listados acima nos critérios acima mencionados podem permitir que um comerciante de dias tenha maior potencial de lucro.

Opções da ETF vs. Opções de índice.

O mundo comercial evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas e trocas financeiras para criar novos produtos para abordar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que ele superasse as médias mais amplas do mercado.

Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas invisissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, iniciou-se o mercado de futuros de ações. Isso marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um próprio índice de mercado específico, ao invés das ações das empresas que incluíam o índice. De lá, as coisas progrediram rapidamente. As primeiras opções vieram em futuros de ações, então opções em índices, que poderiam ser negociadas em contas de estoque. Em seguida, os fundos do índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguido pela listagem de opções de negociação em relação a uma ampla gama desses novos ETFs.

Uma Visão Geral do Índice de Negociação.

Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida destinada a permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o índice S & P 500 rastreia o desempenho de 500 ações de grande capacidade, enquanto o índice Russell 2000 rastreia os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem a "grande imagem" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma avenida disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos indexados e opções de índice, esse limite foi finalmente cruzado.

A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos de investimento indexados, sendo o mais proeminente o Fundo Vanguard S & amp; P 500 Index. Outras famílias, incluindo Guggenheim Funds e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda maior, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.

O Advento das Opções do Índice.

A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes pela primeira vez negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices domésticos, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma lista parcial de algumas das opções de índice negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.

A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger toda ou parte de um portfólio que pode se correlacionar estreitamente com esse índice específico.

Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou rastreie um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido um outro avanço que expandiu consideravelmente a capacidade dos investidores de tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores agora podem assumir posições longas e / ou curtas - bem como, em muitos casos, posições alavancadas longas ou curtas - nos seguintes tipos de títulos:

Índices de Ações Estrangeiros e Domésticos (grande capitalização, pequena capitalização, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (ienes, euro, libra, etc.) Mercadorias (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) Obrigações ( tesouraria, corporativa, munis internacional)

Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram um grande volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que apreciam o volume de negociação de opções mais atraente no CBOE em setembro de 2016.

Enquanto os ETFs se tornaram imensamente populares em um período de tempo muito curto e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas um atrativo limitado para o público investidor.

O ponto chave aqui é simplesmente lembre-se de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs seguem os mesmos índices que as opções de índice direto rastreiam, ou algo muito parecido. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez da opção e spreads de oferta e solicitação.

Diferença nº 1 entre opções e opções do índice em ETFs.

Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.

O motivo dessa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "européias" e se liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, desencadeando assim uma negociação no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição na ETF subjacente pode ter grandes ramificações para um comerciante.

As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, no entanto, elas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações quanto ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.

Diferença nº 2 entre opções de índice versus opções em ETFs.

A quantidade de volume de negociação de opção é uma consideração fundamental ao decidir qual caminho se encaixa na execução de um comércio. Isto é particularmente verdadeiro ao considerar índices e ETFs que acompanham a mesma segurança - ou muito similar -.

Por exemplo, se um comerciante quis especular sobre a direção do índice S & P 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV rastreiam cada um o índice S & P 500. Tanto o SPY como o SPX operam em grande volume e, por sua vez, utilizam spreads muito flexíveis. Essa combinação de altos volumes e spreads apertados indica que os investidores podem negociar esses dois títulos de forma livre e ativa. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre comercializar SPX ou SPY, um comerciante deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que exercem as ações subjacentes (SPY) ou as opções de estilo europeu que exercem o dinheiro no vencimento (SPX).

O mundo comercial expandiu a passo a passo nas últimas décadas. Curiosamente, as boas notícias e as más notícias neste são essencialmente um e o mesmo. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se espalham por ele ou ela.

As opções de negociação com base em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual o veículo a utilizar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".

Dica 7 - Trading ETF Options.

Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são fundos de índice que se trocam exatamente como ações nas principais bolsas de valores. Todos os principais índices de ações possuem ETFs com base neles, incluindo: Dow Jones Industrial Average (DIA), Standard & amp; Índice Poor's 500 (SPX) e Nasdaq 100 Composite (QQQQ).

Além disso, quase todas as principais empresas possuem um ETF para investidores que desejam selecionar uma indústria inteira em vez de ações individuais.

Os ETFs diferem fundamentalmente dos fundos de investimento tradicionais, que não são negociados durante as horas normais de negociação do dia. Os fundos de investimento tradicionais recebem pedidos durante o horário comercial de Wall Street, mas as transações realmente ocorrem no final do mercado. O preço que recebem é a soma dos preços do dia de encerramento de todas as ações contidas no fundo. Não é assim para ETFs, que comercializam instantaneamente o dia inteiro (assim como ações ordinárias).

Uma vez que os ETFs trocam todo o dia, as opções estão disponíveis neles. Essas opções oferecem oportunidades interessantes para certas estratégias, incluindo o que eu chamo de Estratégia 10K, que é a principal estratégia oferecida pelas dicas da Terry & rsquo; s.

Na maior parte, nas Dicas de Terry, utilizamos ETFs de base ampla como subjacentes (SPY, DIA) para nossas carteiras de opções porque não flutuam de forma selvagem, como as ações individuais geralmente (nossa estratégia funciona melhor quando o subjacente permanece plano ou move-se apenas ligeiramente em qualquer direção).

Tivemos muita sorte com um ETF que não é de base ampla, mas é composto por 84 empresas na área de serviços bancários e financeiros (XLF).

Os 15 componentes mais importantes do SPDR Financeiro (XLF) e seus pesos são:

1 JPMorgan Chase & amp; Co. (JPM) 11,80%

2 Bank of America Corp. (BAC) 8,90%

3 Wells Fargo & amp; Co. (WFC) 8,60%

4 Citigroup Inc. (C) 5,60%

5 U. S. Bancorp (USB) 4,20%

6 Goldman Sachs Group Inc. (GS) 3,10%

7 Bank of New York Mellon Corp. (BK) 2,90%

8 American Express Co. (AXP) 2,60%

9 MetLife Inc. (MET) 2,20%

10 Merrill Lynch & amp; Co. Inc. (MER) 2,20%

11 Travelers Cos. Inc. (TRV) 2,00%

12 PNC Financial Services Group Inc. (PNC) 1,90%

13 AFLAC Inc. (AFL) 1,80%

14 CME Group Inc. (CME) 1,60%

15 Morgan Stanley (MS) 1,60%

Uma estratégia coberta: a estratégia de opções que uso com XLF é uma estratégia coberta. Em muitos aspectos, essa estratégia envolve menos risco do que se eu tivesse acabado de comprar ações XLF. Metade das opções são & ldquo; long & rdquo ;, o que significa que eles se beneficiam quando XLF se move em uma direção particular, enquanto a metade é & ldquo; short & rdquo ;, o que significa que eles se beneficiam se o XLF se mover na outra direção. Independentemente da forma como o XLF se move, metade das opções se beneficiam com a mudança no preço das ações.

As opções XLF podem ser melhores do que o estoque XLF. Devo admitir que sou um cara de opções, não um homem de classe. Não importa o quanto eu goste de XLF (e eu faço), eu sei que posso fazer muito mais com as opções do que posso com o estoque. E eu posso fazer isso com uma estratégia que é & ldquo; hedged & rdquo ;. Eu posso ganhar dinheiro com XLF, mesmo que o estoque não suba. Normalmente, eu posso ganhar dinheiro quando ele vai para baixo, (desde que não seja muito, muito rápido).

Se você negociar ativamente em opções e, em particular, se você estiver protegido (o que significa que você está colocando muitas posições diferentes ao invés de especular com a simples compra de colocações ou chamadas), é importante olhar para o mercado de opções para a segurança subjacente. Os mercados de opções para empresas individuais, com exceção de poucas ações extremamente ativas, muitas vezes têm grandes spreads entre a oferta e o preço solicitado. Em muitos casos, um único fabricante de mercado define os preços, e é difícil obter boas execuções quando você troca.

Isso significa que todas as vezes que você compra uma opção, você paga mais do que seria se as opções fossem negociadas mais ativamente e, quando você vende, você recebe menos do que seria em um mercado de opções ativo. O mercado de opções para XLF é líquido. Os spreads solicitados por oferta são pequenos, e você pode executar com sucesso pedidos de propagação e contar com preços decentes, independentemente de você estar comprando ou vendendo.

Por que XLF é melhor do que comercializar empresas individuais? Não tem nada a ver com a empresa. Em vez disso, tem a ver com o comportamento de preços da maioria das empresas individuais. A estratégia 10K é melhor quando o estoque não gira de forma selvagem. Em certos momentos, a maioria das empresas individuais estão sujeitas a amplas e bruscas mudanças em seus preços das ações. Os ganhos são anunciados, e a empresa supera (ou não consegue) os resultados esperados, e o estoque se move de acordo. Um analista atualiza (ou rebaixa) o estoque inesperadamente, e o estoque faz um grande movimento. As mudanças bruscas de preço no estoque podem resultar em perdas ao usar a Estratégia 10K, então preferimos trocar em uma cesta de ações (como XLF) em vez de uma empresa individual. Dessa forma, se uma empresa tiver um grande balanço no preço das ações, o efeito sobre a cesta total de ações geralmente é mínimo. (Se as empresas estão todas na mesma indústria, às vezes o ganho de uma empresa é a perda de outra, portanto o efeito líquido na cesta de ações é zero).

Eu chamo meu sistema da Estratégia 10K. Está em algum lugar entre uma estratégia chata de compra e retenção e uma troca diária. Não é uma maratona e ndash; você não precisa esperar para sempre para ver os resultados. Nem é um sprint, dependente de aumentos de curto prazo no preço do estoque. Como qualquer raça, é preciso um pequeno esforço para executar. Mas o extraordinário potencial de lucro faz tudo valer a pena, pelo menos na minha maneira de pensar.

Uma Estratégia de Opções Simples: A Estratégia 10K baseia-se no simples fato de que todas as opções se tornam menos valiosas todos os dias (se o estoque permanecerem planas), mas as opções de curto prazo diminuem em valor (decadência) a um ritmo mais rápido do que o longo prazo opções. Eu compro opções de longo prazo com decadência mais lenta e uso-as como garantia para vender opções de curto prazo em decadência mais rápidas para outra pessoa. Se o estoque permanece plano, eu sempre ganho. Garantido!

Mas, como sabemos, todas as ações não ficam planas. Alguns bons estoques, como o XLF, realmente aumentam a maior parte do tempo. Ter uma boa sensação sobre um estoque (e estar certo) torna a Estratégia 10K ainda mais rentável do que simplesmente aproveitar a vantagem de desintegração das opções. Se o stock continuar, eu posso fazer mais com a Estratégia 10K do que eu nunca poderia com o estoque sozinho.

Se a Estratégia 10K for tão simples, por que nem todos seguem? Em primeiro lugar, apenas os insiders da Terry & rsquo; s Tips sabem disso. Esse é um universo bastante pequeno, mas crescente. Em segundo lugar, ele realmente não é tão simples quanto o conceito subjacente básico faz com que ele pareça. A estratégia consiste em spreads de calendário a vários preços de exercício diferentes (acima e abaixo do preço das ações), com diferentes números de spreads em diferentes greves (dependendo da sua tolerância ao risco pessoal), muitas vezes envolve colocações e não chamadas (mesmo que você seja otimista no estoque) e é regido por um conjunto rígido de regras de negociação que determinam quando os ajustes precisam ser feitos.

A estratégia 10K faz dinheiro o tempo todo? Eu tenho medo de que nada possa ser tão bom. Mas está perto. Em março de 2009, criei o portfólio XLF usando a Estratégia 10K (o chamamos de portfólio Marco Polo). Este portfólio foi configurado em uma conta de corretagem real por si só, e as posições (e todas as negociações) atualizadas a cada semana para os Insiders Dicas de Terry & rsquo; s.

Nos primeiros 7 meses, o portfólio ganhou 35% após todas as comissões (60% anualizadas), apesar de alguma volatilidade extrema do meio do mês. Várias vezes, o estoque flutuou em mais de 30% em um único mês, algo que nossa estratégia tem o maior problema para manipulação. Para verificar a forma como o portfólio atualizou desde então, acesse nossa página de registro de trilha.

Tudo parece muito complicado & ndash; você pode gerenciar a estratégia 10K para mim? Infelizmente, eu não posso gerenciar seu dinheiro. Publico um boletim informativo de opções e não sou um conselheiro de investimento licenciado. Mas através de um mecanismo chamado Auto-Trade, o melhor de todas as empresas de corretagem (na minha opinião, e também Barron & rsquo; s), thinkorswim, Inc. pela TD Ameritrade, executará minhas recomendações na sua conta para você.

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Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. Por sinal, enquanto a semana passada foi a pior semana para o mercado em vários anos, nosso portfólio mais popular conseguiu ganhar 55% na semana seguinte ao fato de seu subjacente (Facebook) ter anunciado ganhos.

Alibaba's (BABA) Post-Earns Dip uma oportunidade de compra?

Vários analistas acreditam que há mais para a frente para a Alibaba, aqui são dois deles - Alibaba PT aumentou para US $ 218 no Deutsche Bank e Alibaba PT aumentado para US $ 250 no Morgan Stanley.

As ações da Alibaba caíram sob pressão após a divulgação dos lucros da semana passada e é vista a negociação perto do meio do ponto medido desde o mês passado até um alto publicado no final de janeiro. Um forte suporte é visto perto do ponto de preço psicológico de $ 180, uma vez que se conflue com a linha inferior de um canal de tendência ascendente, bem como o retracement de 61,8% de Fibonacci da perna mais alto desde o início de dezembro.

Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.

Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma das nossas carteiras de opções para detectar superações de ações e colocar spreads que lucram se o impulso continuar, pelo menos um pouco. A propósito, as 9 carteiras de opções reais que realizamos no Terry's Tips tiveram uma semana de banner novamente na semana passada, com um ganho médio de carteira de 8,8%, 4 vezes o ganho semanal do mercado (SPY) ganho de 2,2%.

Considere Interactive Brokers Group (IBKR) após seu relatório de ganhos.

O estoque do Interactive Brokers Group reagiu aos máximos de todos os tempos pouco depois do relatório de ganhos que foi lançado no início deste mês. Os analistas da Zack acreditam que há mais vantagem e publicaram recentemente um artigo que indica por que o Interactive Brokers Group Stock pode ser uma ótima escolha. Outro artigo publicado sobre Motley Fool quebra por que o Interactive Brokers está "construindo um negócio com rentabilidade sustentável em 2018."

Red Hat (RHT) é configurado para estender o Momentum.

Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. Nós selecionamos essa mesma empresa há seis semanas, e o spread que colocamos nesse momento ganhará 60% na próxima sexta-feira, se o estoque acabar acima de US $ 123 naquele momento (é cerca de US $ 126 agora).

Red Hat (RHT) é configurado para estender o Momentum.

O estoque do Red Hat viu alguns ganhos fortes em 2017 e vários analistas acreditam que há ainda mais à frente, incluindo a BMO Capital Markets, que aumentaram seus objetivos para US $ 142,00 e Wells Fargo & Co, que estão procurando um aumento de US $ 144,00.

Nesta secção.

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Por que eu troco as opções ETF.

Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções do ETF em vez de opções de estoque ou índice. Por quê?

Tenho três razões básicas pelas quais eu os prefiro. Eu vou entrar nisso um pouco. Antes de eu, eu quero fornecer alguns antecedentes básicos sobre ETFs, o que são e como eles se comparam aos estoques.

O que é um ETF?

Primeiro o básico. Os ETFs, curtos para Exchange Traded Funds, podem ser pensados ​​como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular, como um estoque. Do lado de fora, eles parecem muito simples, mas por trás dos bastidores, há um pouco de complexidade que vai na criação e gerenciamento de um ETF.

Um ETF geralmente é composto de ações representativas mantidas em uma confiança e gerenciadas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como fundos mútuos, os ETFs podem representar um pacote de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de gerenciamento semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menores.

Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs comercializam como um estoque. Isso significa qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode trocar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos de investimento, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.

Aqui está a parte agradável. Como ações, muitos ETFs possuem opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como opções de índice de negociação. As opções da ETF geralmente funcionam como opções de ações, o que significa que são opções de "estilo americano" que podem ser atribuídas a qualquer momento, interromper a negociação na terceira sexta-feira do mês e expirar no meio-dia no dia seguinte.

Então, basta chit falar sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das ETFs e das opções da ETF, confira os seguintes sites.

Três razões pelas quais troco as opções ETF.

Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar as opções do ETF. Dado o tempo, provavelmente poderia pensar em alguns mais, mas quando eu explico às pessoas por que os troco, geralmente acabo com esses três motivos fundamentais.

1. As opções da ETF são mais diversas do que as opções de estoque individuais.

Como mencionei na página da opção de índice, fiquei mais entusiasmado com a negociação do mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e ETFs. Na página de opção de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que, naturalmente, torna as opções da ETF uma ótima alternativa. Com ETFs praticamente tenho a capacidade de trocar qualquer coisa como se fosse um estoque.

Apenas para trazê-lo para a terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que queria trocar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente escolho trocar o SPY, um ETF que representa o S & amp; P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que são 2000 estoques de pequena capitalização neste índice. Troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.

E quanto a um setor? Digamos que eu quero trocar o setor financeiro. XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Esse seria o XHB.

E quanto a uma mercadoria como ouro, prata ou petróleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.

Que tal os mercados emergentes? Ou, e quanto a um país emergente específico? O EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. A EWZ (uma ETF que escolheu trocas) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.

Existem novos ETFs criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos. Estou interessado em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para trocar opções nele. Mais sobre isso mais tarde.

2. Muitos ETFs e suas opções comercializam grandes volumes.

Muitos, mas nem todos os ETFs trocam volumes elevados. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam índices de mercado amplos. Mais e mais instituições, bem como comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs comercializam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.

Dado que o próprio ETF comercializa volumes elevados, as opções também são comercializadas em grandes volumes. Isso pode ser determinado observando o interesse aberto para qualquer greve dada em um determinado mês. O grande interesse aberto se traduz em altamente líquido, o que significa que os preços são muito apertados / solicitados e bons preenchimentos.

O que quero dizer com os bons preenchimentos é que, quando eu estabeleço um preço do pedido diretamente entre a oferta e a pergunta, eu costumo me preencher bastante rápido. Quando um grande número de opções são negociadas a qualquer momento, os fabricantes de mercado são muitas vezes motivados a tomar minha oferta simplesmente para obter minha ordem fora do caminho para que eles possam tomar pedidos maiores - uma boa razão para se certificar de que o tamanho da minha encomenda é muito pequeno percentagem do interesse aberto.

3. As opções da ETF geralmente comercializam incrementos de greve de $ 1.

Uma das minhas características favoritas das opções de ETF de negociação é que eles geralmente negociam incrementos de $ 1 de amplitude, independentemente do preço do subjacente.

Eu não percebi isso tanto quanto eu negociava opções de ações mais regularmente. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um comércio espalhado na AAPL. Se você está seguindo meus tutoriais de troca de semana ou lê as páginas de estratégia de propagação vertical, você sabe que eu gosto de vender o ataque curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que eu preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.

O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para a AAPL é que com incrementos de $ 5 de greve, era difícil encontrar uma greve que queria. Um era uma probabilidade muito alta e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu realmente não tinha esse problema com as opções da ETF porque a maioria dos que eu troco são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas aquele que eu quero.

Riscos de negociação de ETFs.

Como com qualquer veículo comercial, as ETFs e as opções ETF representam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.

Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo um estoque. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre os ETFs é que, assim como um estoque, eu posso definir paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para as opções no ETF.

O principal risco que penso ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como é avaliado e como ele se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de um comércio de opções com base nesse ETF específico.

Outra coisa a ter em conta é que alguns dos ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar inesperadamente. A combinação de alavancagem na ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.

A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem educado no ETF que você está negociando. Cada ETF possui um prospecto, bem como um fundo mútuo, por isso é bastante fácil pesquisar o ETF para determinar se é um valor negociável. Além disso, é uma boa idéia passar algum tempo seguindo a ETF e talvez trocar papel com ela antes de ir "ao vivo".

Encontrando um ETF para negociar.

Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de trocar e eu os uso uma e outra vez, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos de negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a serem executados.

Pesquisa - use os sites que vou listar no final desta página para localizar bons ETFs. Além disso, você pode achar que o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de conhecer coisas como o que compõe o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como é avaliado. Elimine os ETFs que comercializam volumes mais baixos. Por menor volume, eu diria qualquer coisa que negocie menos do que 1 milhão de ações por dia (média) é muito baixo. Elimine os ETFs onde o interesse aberto do mês da frente aberto é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse aberto deve ser grande o suficiente para que seu pedido compense apenas uma pequena porcentagem. Monitorar as tendências do índice amplo, bem como as tendências do setor - saber quais setores são relativamente fraco e relativamente forte Comece a negociar apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo, como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e, lentamente, adicione a lista alguns por vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns conhecem muito bem.

Além disso, certifique-se de verificar um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube em Localizar Folders Optionáveis.

Finalmente, aqui estão uma lista de bons sites que podem ser usados ​​para pesquisar ETFs. Lembre-se de se certificar de que você não só sabe qual índice, setor ou classe de ativos que ele representa, mas como ele se comporta.

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Usando opções de ETF para colher renda e gerenciar a volatilidade do mercado.

Na estampa deste ano para proteger as carteiras e gerar renda, as opções sobre os fundos negociados em bolsa estão crescendo.

Não são apenas comerciantes e investidores institucionais que estão oferecendo demanda por essas estratégias de investimento mais sofisticadas. Existe um crescente interesse dos investidores individuais e dos consultores financeiros também, disse Frank Tirado, vice-presidente do Conselho de Indústria de Opções (OCC).

"As estratégias de opções abordam muitas das preocupações que os investidores têm - a redução nos mercados e o ambiente de taxas de juros zero", disse Tirado à IBD em uma entrevista por telefone.

As opções são instrumentos financeiros que permitem que os investidores se beneficiem de movimentos de preços em ações ou ETF sem realmente comprar o estoque ou ETF em si. Eles dão ao titular o direito de comprar (uma chamada) ou vender (colocar) o título subjacente a um preço específico (o preço de exercício) em uma data especificada. Eles estão disponíveis em ETFs grandes e pequenos, incluindo alguns ETFs com melhor desempenho de 2016, como o Global X Gold Explorers (GLDX). As estratégias de opções também são fornecidas em um invólucro ETF, como o PowerShares S & P 500 BuyWrite Portfolio (PBP).

Aproximadamente 41% de todos os contratos de opção comprados e vendidos no primeiro trimestre estavam vinculados a fundos subjacentes cambiais negociados, de acordo com o Conselho de Indústria de Opções. Isso foi de 37% em 2015, 30% em 2009 e apenas 17% em 2006.

Por algumas estimativas, os ETFs agora representam cerca de 70% de todo o volume de negociação de opções de ações versus 30% para ações. Esse é o inverso da negociação de ações, onde os ETFs representam aproximadamente 30% do volume de negócios e ações 70%.

Tirado advertiu que as opções geralmente não são tão intuitivas quanto os produtos de investimento de compra e retenção. "Você precisa realmente entender a estratégia", disse ele. O executivo da OCC e outros profissionais de negociação de opções ofereceram conselhos e idéias em uma entrevista recente.

IBD: quais tendências você está vendo na negociação de opções da ETF?

Frank Tirado é vice-presidente do Options Industry Council, uma cooperativa com sede em Chicago que educa os investidores sobre os benefícios e os riscos das opções de capital cotadas em bolsa: uma das maiores tendências é o crescimento. As opções em ETFs cresceram mais de seis vezes de 231 milhões de contratos em 2006 para mais de 1,5 bilhões de contratos em 2015. As opções em ETFs representaram cerca de 37% de todo o volume de contratos de opções listados nos EUA em 2015. Essa tendência de crescimento continuou durante o primeiro trimestre deste ano, com cerca de 41% de todo o volume de contratos de opções listados nos EUA provenientes de fundos negociados em bolsa.

Cole Feinberg é vice-presidente de fundos negociados em bolsa na Goldman Sachs Asset Management; A GSAM oferece opções em 60% de seus ETFs, que está acima da média da indústria: as estratégias geradoras de renda, como a compra-escrita e as estratégias de chamadas cobertas, parecem continuar a ser as táticas mais prevalentes associadas à negociação de opções da ETF. Este é um benefício contínuo das opções da ETF como método de alocação.

IBD: Quais são os objetivos da negociação de opções da ETF?

Matt Moran é vice-presidente de marketing institucional na Chicago Board Options Exchange (CBOE), a principal troca de opções entre 14 nos EUA: os investidores estão usando opções de ETF para melhorar o desempenho geral do portfólio através de uma variedade de estratégias, como cobertura de risco de queda, venda de opções para arrecadar receita de prémios e aumento da exposição a setores de mercado ou a classes de ativos. Nos últimos anos, as opções da ETF como grupo experimentaram muito mais crescimento em volume quando comparadas a ações ou opções em ações isoladas.

IBD: as opções do ETF são uma estratégia para o investidor médio e como começar?

Tirado: Sim! Milhões de investidores, conselheiros e instituições usam opções para gerar renda e gerenciar riscos. Um ótimo lugar para começar é o nosso programa de educação para opções.

IBD: como as opções são usadas para proteger as carteiras em um mercado agitado?

Tirado: A peça protetora eo colar são estratégias conservadoras que permitem que os investidores protejam sua posição ETF somente se as opções estiverem listadas nesse ETF. Com a colocação de proteção, o proprietário do ETF compra uma garantia como garantia em antecipação a uma queda do preço da ETF. A colocação protetora oferece aos investidores risco limitado por causa da proteção de colocação, mantendo o potencial positivo da ETF.

O colarinho é outra estratégia defensiva a ser empregada quando os investidores procuram proteção contra uma queda forte e inesperada no preço do ETF subjacente. Com a estratégia de colarinho, o investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com o mesmo prazo de validade como forma de proteger uma posição longa no ETF subjacente. Esta estratégia é uma combinação de estratégias de proteção e de chamadas cobertas. O benefício é que a chamada curta ajuda a pagar a colocação de proteção, de modo que o custo de "garantir" a sua posição ETF seja reduzido. Em alguns casos, uma coleira pode ser construída sem custo premium.

Moran: para proteger contra movimentos extremos extremos em suas carteiras, os investidores usam estratégias como poupanças de proteção, colares e colar colares espalhados. Por exemplo, CBOE S & amp; P 500 95-110 Collar Index aceita um teto ou uma tampa em ganhos S & amp; P 500 em troca de um piso em perdas S & amp; P 500. A estratégia implica:

Segurando os estoques no índice S & amp; P 500. Comprar opções S & amp; P 500 (SPX) de três meses para proteger esse portfólio S & amp; P 500 das reduções do mercado. Vender opções de chamada S & amp; P 500 (SPX) de um mês para ajudar a financiar o custo das opções de venda.

IBD: como as opções são usadas para gerar renda em um ambiente de taxa quase zero?

Tirado: com baixas taxas de juros prolongadas, a chamada coberta voltou à moda como uma estratégia geradora de renda. Esta estratégia básica permite que os investidores gerem receitas de ETFs que já possuem. A chamada coberta funciona vendendo ou escrevendo opções de compra contra o ETF que o investidor já possui. Em troca da venda da chamada, as opções premium são cobradas como receita. No entanto, existe uma obrigação quando um investidor vende uma chamada: se a opção de compra que o investidor vende é exercida pelo comprador, o investidor pode ter que entregar as ações do ETF subjacente. Uma vez que o investidor já possui o ETF subjacente, a obrigação potencial é "coberta", conforme refletido no nome "chamada coberta". É por isso que a chamada coberta é melhor implementada em um mercado lateral.

IBD: por que trocar opções ETF em vez de opções de estoque?

Moran: quando comparado às opções de compra de ações, as opções da ETF podem oferecer exposição a setores ou mercados inteiros ou commodities, com menos risco específico para a empresa.

IBD: Como se deve decidir entre opções de negociação em índices de mercado e opções em ETFs, que tipicamente rastreiam índices?

Feinberg: Conforme mencionado, os ETFs estão bem estabelecidos como o principal veículo para muitos investidores para a construção de alocações de ativos em suas carteiras. Na medida em que os investidores já estão usando ETFs como blocos de construção, a opção no ETF, e não no índice, tende a ter mais sentido porque corresponde mais precisamente às exposições desejadas. Além disso, a partir de uma perspectiva de grande imagem, há simplesmente muitas outras opções nas opções da ETF, de modo que os investidores podem obter uma exposição mais precisa em comparação com os índices tradicionais ponderados pelo mercado.

IBD: quais ETFs são mais populares para negociação de opções?

Moran: SPDR S & amp; P 500 (SPY), iShares MSCI Emerging Markets (EEM), iShares Russell 2000 (IWM), SPDR Gold Shares (GLD) e PowerShares QQQ (QQQ) estão entre os 10 melhores. Com opções em ETFs, os investidores pode gerir risco de exposição a ações norte-americanas, ações de mercados emergentes, commodities, volatilidade e similares.

IBD: O que se deve procurar em um candidato comercial de boas opções?

Tirado: É importante não colocar o carrinho antes do cavalo. A pesquisa de um investidor sobre a ETF subjacente e seu objetivo de investimento determinará qual estratégia de opções selecionar. Por exemplo, se um investidor precisa proteger uma posição de ETF concentrada, então o colar pode estar certo. Se, no entanto, um investidor precisa gerar renda por causa do ambiente de baixa taxa, então a chamada coberta ou a opção segura em dinheiro pode estar certa.

IBD: quais são os erros comuns que os investidores cometem ao usar opções em ETFs?

Tirado: O erro mais comum que os investidores fazem ao usar opções não compreende a estratégia de opções. Opções de investimento podem ser complexas e ter tempo para aprender. Compreender a importância das opções, bem como a sua natureza complexa, é fundamental. A opção Opções de compensação (OCC) e as trocas de opções dos EUA criaram o Conselho da Indústria de Opções, que fornece educação imparcial sobre os benefícios e riscos associados ao uso de opções listadas na troca.

Feinberg: Eu acho que as pessoas podem entender mal a liquidez do ETF e, portanto, as opções associadas. Alguns investidores tendem a evitar ETFs que eles percebem serem ilíquidos devido a um menor volume de negócios. Isso então limita o universo de produtos que eles estão dispostos a analisar e, em última instância, utilizam. O fato é que a liquidez do ETF é conduzida pela cesta subjacente ou as participações desse ETF - e, por extensão, as opções do ETF, que também são impulsionadas pela liquidez da cesta subjacente.

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15 ETF com as opções mais líquidas.

As opções são baratas. Os investidores estão pagando quase o mínimo que já tiveram para opções de ações e ETFs, já que os níveis de volatilidade mergulham em um território recorde.

Neste caso, o índice de volatilidade do CBOE (VIX), que mede a "volatilidade implícita" das opções do índice S & P 500 com base em quanto os investidores estão dispostos a pagar por eles. O VIX está em níveis baixos.

De acordo com o Chicago Board Options Exchange, de todos os dias o VIX caiu abaixo de 10 em sua história, quase metade dessas instâncias ocorreu em 2017. Um nível de "10" no VIX raramente é quebrado, mas isso Foi uma ocorrência de rotina este ano.

Raramente foi mais barato usar opções.

As opções baratas são uma coisa boa ou ruim, dependendo de quem você pergunta. Para os investidores que buscam proteger suas carteiras contra um declínio do mercado usando opções de venda, ou para especuladores interessados ​​em apostar em mais ganhos no mercado de ações usando opções de chamadas, raramente tem sido mais barato fazê-lo.

O contrário é o caso dos vendedores de opções. Eles não estão conseguindo muito como um prémio para escrever contratos de opções.

Em qualquer caso, baixa volatilidade certamente não é uma batida no mercado de opções - que permanece tão ativo como sempre - particularmente quando se trata de fundos negociados em bolsa. Abaixo, olhamos para os 15 ETFs com os mercados de opções mais liquidas.

Assim como foi o caso no ano passado, o SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY) possui o mercado de opções mais líquido de qualquer ETF ou mesmo estoque. O maior fundo negociado em bolsa do mundo, com US $ 237 bilhões em ativos sob gestão (AUM), atualmente possui 17,8 milhões de contratos de opções em circulação - também chamado de "juros abertos" (cada contrato de opções dá ao proprietário o direito a 100 ações da ETF subjacente; o direito de comprar no caso de chamadas, e o direito de vender no caso de puts).

Os spreads de lances / pedidos nas opções SPY geralmente não são mais de um centavo, minimizando os custos de transação para aqueles que querem se proteger ou especular no S & amp; P 500.

Embora a SPY seja o maior ETF e tenha o mercado de opções mais líquido, essa correlação nem sempre é verdadeira. Há muitos fundos grandes com mercados de opções ilíquidos ou inexistentes.

Pegue o ETF iShares Core S & amp; P 500 ETV (IVV) $ 119 bilhões. O segundo maior ETF por ativos apenas tem opções de abertura de interesse aberto de 2.640. Isso não é nada para um fundo desse tamanho. Os spreads de lances / pedidos para opções IVV são enormes, tornando o fundo uma escolha fraca para os comerciantes de opções.

Alguns ETFs perfurando acima de seu peso.

Após a SPY, o iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) possui o mercado de opções mais profundo e líquido. O fundo possui um interesse aberto total de 6,6 milhões de contratos, apenas um cabelo acima do número 3 na lista, o PowerShares QQQ Trust (QQQ), com interesse aberto de 6,5 milhões de contratos.

Esses ETFs possuem alguns dos mercados de opções mais liquidas, mesmo que não tenham uma enorme quantidade de ativos. O VXX, por exemplo, só possui AUM de US $ 1 bilhão, enquanto a XOP tem US $ 2 bilhões em ativos. Isso sugere que esses fundos são populares entre os comerciantes de curto prazo - não é uma surpresa, considerando que o VIX, o petróleo, o Brasil, os mineiros de ouro e a China estão entre as áreas mais voláteis dos mercados.

Para obter uma lista completa dos 15 principais ETFs com as opções mais líquidas, veja a tabela abaixo:

Fonte: Bloomberg. Dados a partir de segunda-feira, 19 de junho.

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